Meta 计划推出 Meta Compute 的消息，直接冲击了 AI 云基础设施股。MarketWatch 报道称，消息传出后，CoreWeave 下跌 13.9%，Nebius 下跌 17%。
这次下跌不是简单的“AI 热潮降温”，而是市场开始重新评估 neocloud 商业模式：如果 Meta 这样的超大平台把富余算力拿出来卖，它既可能减少对第三方算力公司的依赖，也可能成为它们的新竞争者。
估值逻辑改变 AI 基础设施公司的估值依赖长期高利用率和大客户合同。如果大型平台一边采购算力，一边把自有富余资源商品化，市场就会担心合同可持续性和定价权。
CoreWeave 方面仍强调 AI 需求强劲，Meta 入局也可以被理解为需求旺盛的信号。但投资者短期反应说明，AI 算力赛道的竞争边界正在变模糊。
原稿中关于 CRWV 较峰值下跌 55%、AAOI 下跌 47% 的具体数据没有在本次复核来源中确认，已删除。
人工复核来源：MarketWatch
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